BBLAM แนะนำแนวทางการลงทุน B-SELECT เดือนตุลาคม 2569 โดยมองว่า แม้เศรษฐกิจโลกยังเผชิญปัจจัยที่ต้องติดตาม ทั้งทิศทางอัตราดอกเบี้ย นโยบายเศรษฐกิจของประเทศสำคัญ และความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ แต่ยังมีโอกาสการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ทั่วโลก โดยการคัดเลือกการลงทุนจากปัจจัยพื้นฐานและกระจายการลงทุนอย่างเหมาะสม ยังคงเป็นแนวทางสำคัญสำหรับการลงทุนระยะยาว
นายอิสระ อรดีดลเชษฐ์ รองกรรมการผู้จัดการ หน่วยงานกลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม บัวหลวง จำกัด (BBLAM) เปิดเผยมุมมองการลงทุนสำหรับพอร์ต B-SELECT ประจำเดือนตุลาคม 2569 ว่า ภาพรวมการลงทุนในปัจจุบันแม้จะมีความท้าทายที่มากขึ้น แต่ยังมีทางเลือกในหลายสินทรัพย์ จากความแตกต่างของวัฏจักรเศรษฐกิจและทิศทางนโยบายการเงินในแต่ละประเทศ ขณะที่ ผลประกอบการของภาคธุรกิจในหลายตลาดยังมีแนวโน้มสนับสนุนการลงทุน BBLAM จึงยังคงให้ความสำคัญกับการจัดสรรสินทรัพย์ที่ครอบคลุม ทั้งตราสารหนี้ ตราสารทุน และสินทรัพย์ทางเลือก เพื่อช่วยสร้างความสมดุลระหว่างการสร้างกระแสรายได้ การเติบโตของเงินลงทุน และการบริหารความเสี่ยงให้สอดคล้องกับสภาวะตลาดในแต่ละช่วงเวลา
สำหรับกลุ่มตราสารหนี้ BBLAM ยังคงให้ความสำคัญกับ B-STPLUS กองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น เป็นทางเลือกในการบริหารสภาพคล่องในระยะสั้น และคาดว่าจะได้รับผลกระทบจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยในตลาดโลกค่อนข้างน้อย ขณะที่ B-DYNAMIC BOND กองทุนตราสารหนี้คุณภาพดีทั่วโลก ช่วยกระจายการลงทุนไปยังหลายประเทศ ซึ่งมีทิศทางอัตราดอกเบี้ยและภาวะเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน แม้ว่าตลาดตราสารหนี้จะดูมีความผันผวนสูงในระยะสั้น แต่การถือครองสินทรัพย์ชนิดนี้ใน Duration ที่เหมาะสมจะเป็นเครื่องมือบริหารผลตอบแทนที่ดี ในกรณีที่ทิศทางของเศรษฐกิจมีการเปลี่ยนแปลงในทิศทางที่ไม่ได้คาดหมายไว้
ด้านตลาดหุ้น BBLAM มองว่า ปัจจัยพื้นฐานของบริษัทจดทะเบียนยังเป็นแรงสนับสนุนสำคัญ โดย B-USPASSIVE ซึ่งลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ขนาดใหญ่ผ่านดัชนีอ้างอิง S&P 500 ยังคงได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของผลประกอบการภาคธุรกิจและความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ สำหรับ BSIRICG ซึ่งเน้นลงทุนในหุ้นไทยที่มีระดับบรรษัทภิบาลที่ดี ยังมีโอกาสได้รับแรงสนับสนุนจากการฟื้นตัวของผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน รวมถึงความสนใจของนักลงทุนต่อหุ้นขนาดใหญ่ที่มีฐานะการเงินแข็งแกร่งและมีนโยบายจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ
ในส่วนของสินทรัพย์ทางเลือก BGOLD ยังคงมีบทบาทในการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน ท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านเศรษฐกิจ การคลัง และภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งยังสนับสนุนความต้องการถือครองทองคำในฐานะหนึ่งในสินทรัพย์ที่ช่วยรักษามูลค่าในระยะยาว
สำหรับการลงทุนเชิงธีม BBLAM ยังคงมองเห็นโอกาสจากการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของเศรษฐกิจโลก โดย B-NIPPON มุ่งลงทุนในหุ้นญี่ปุ่นที่มีมูลค่าต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐาน และได้รับอานิสงส์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ รวมถึงการปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานของภาคธุรกิจ ขณะเดียวกัน B-ASIATECH และ B-INNOTECH ช่วยเข้าถึงโอกาสจากการเติบโตของเทคโนโลยีและนวัตกรรมทั้งในเอเชียและระดับโลก
นอกจากนี้ B-CNNEXT ยังเปิดโอกาสลงทุนในกลุ่มธุรกิจ New Economy ของจีน ซึ่งได้รับแรงสนับสนุนจากการนำเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ไปประยุกต์ใช้ในภาคเศรษฐกิจมากขึ้น ส่วน BCAP-XHEALTH มุ่งเน้นการลงทุนในกลุ่มสุขภาพและนวัตกรรมทางการแพทย์ ซึ่งยังได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มสังคมสูงวัยและการพัฒนาทางเทคโนโลยีด้านการรักษาพยาบาลในระยะยาว
“ในสภาวะที่ปัจจัยขับเคลื่อนผลตอบแทนของสินทรัพย์แต่ละประเภทและแต่ละภูมิภาคมีความแตกต่างกัน การพิจารณาปัจจัยพื้นฐานควบคู่กับการกระจายการลงทุนอย่างเหมาะสม ยังคงเป็นแนวทางสำคัญในการบริหารพอร์ตระยะยาว การมีพอร์ตที่ประกอบด้วยสินทรัพย์สร้างรายได้ สินทรัพย์เพื่อการเติบโต และสินทรัพย์ทางเลือก ช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นในการรับมือกับความผันผวนของตลาด และช่วยให้พอร์ตสอดคล้องกับเป้าหมายของผู้ลงทุนในแต่ละช่วงเวลา” นายอิสระ กล่าว
