บล. โกลเบล็ก มองดัชนี SET สัปดาห์นี้แกว่งตัวในกรอบ 1,300–1,330 จุด จากแรงหนุนเศรษฐกิจสหรัฐฯฟื้นตัว บวกความสัมพันธ์สหรัฐฯ–จีนดีขึ้น แนะจับตาประเด็นการฟ้องร้องเจพีมอร์แกน แนะนำหุ้น MTC, SAWAD, TIDLOR และ BAM ที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง
นางสาววิลาสินี บุญมาสูงทรง ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด หรือ GBS ประเมินทิศทางตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์นี้ว่า ดัชนี SET มีโอกาสแกว่งตัวผันผวนระหว่างวันโดยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยบวกต่างประเทศ หลังผู้นำสหรัฐฯประกาศ ยกเลิกการเรียกเก็บภาษีศุลกากร จาก 8 ประเทศยุโรป ซึ่งช่วยลดแรงกดดันด้านการค้าและเพิ่มความเชื่อมั่นต่อบรรยากาศการลงทุนโลก จึงคาดว่า ดัชนีจะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,300–1,330 จุด
อีกทั้งยังได้ปัจจัยหนุนจากเศรษฐกิจสหรัฐฯที่แข็งแกร่ง โดย GDP ไตรมาส 3 ปี 2568 โต 4.4% สูงสุดในรอบ 2 ปี ขณะที่ความสัมพันธ์สหรัฐฯ–จีนอยู่ในระดับดีมากหลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐฯ ยืนยันว่าประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ของจีน เตรียมพบกันปลายปีนี้ ด้านตลาดแรงงานสหรัฐฯยังแข็งแกร่งสู่ระดับ 200,000 รายในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นตัวเลขผู้ขอสวัสดิการว่างงานต่ำกว่าคาด
ส่วนการค้าระหว่างประเทศไทยปี 2568 ส่งออกและนำเข้าขยายตัวใกล้เคียงกัน โดยกระทรวงพาณิชย์รายงานส่งออก ธ.ค. 2568 โต16.8% นำเข้าโต18.8% ขาดดุลฯ 352 ล้านเหรียญ ทั้งปี 2568 ส่งออก-นำเข้าโตใกล้เคียงกันที่ 12.9% ขาดดุลฯ 5.3 พันล้านเหรียญ แม้มีความเสี่ยงจากเงินบาทแข็งค่าและสถานการณ์โลกในปี 2569
อย่างไรก็ตามตลาดหุ้นยังเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยลบต่างประเทศ โดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ประกาศยื่นฟ้องเจพีมอร์แกน เชสและซีอีโอ เจมี ไดมอน กรณีปิดบัญชีของเขาและหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง ขณะที่กระทรวงพาณิชย์จีนออกแถลงการณ์คัดค้านอย่างหนักต่อการที่สหภาพยุโรปเตรียมขึ้นบัญชีดำบริษัทจีนบางแห่งในฐานะ “ซัพพลายเออร์ความเสี่ยงสูง” ด้านธนาคารกลางญี่ปุ่นมีมติคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0.75% พร้อมระบุว่ามีโอกาสมากขึ้นที่จะบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ระดับ 2% ซึ่งส่งผลต่อบรรยากาศการลงทุนในระยะสั้น
อีกทั้งยังคงต้องเฝ้าระวังปัจจัยในประเทศที่อาจจะส่งผลต่อการลงทุนได้เช่นกัน อาทิ สัปดาห์ที่ 4 สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม, สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค, วันที่ 30 ม.ค. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย, วันที่ 1 ก.พ. เลือกตั้งล่วงหน้า, วันที่ 8 ก.พ. วันเลือกตั้ง, วันที่ 25 ก.พ. ประชุม กนง. ครั้งที่ 1/69
ด้านสถานการณ์ต่างประเทศที่น่าจับตา อาทิ วันที่ 26 ม.ค. ญี่ปุ่น รายงานดัชนีชี้นำเศรษฐกิจเดือนพ.ย., สหรัฐฯ รายงานยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือนพ.ย. และดัชนีกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วประเทศเดือนธ.ค., วันที่ 27 ม.ค. จีน รายงานกำไรภาคอุตสาหกรรมเดือนธ.ค., อียู รายงานยอดขายรถยนต์ใหม่เดือนธ.ค., สหรัฐฯ รายงานตัวเลขการจ้างงานของภาคเอกชนรายสัปดาห์ ราคาบ้านเดือนพ.ย. และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนม.ค., ประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ ครั้งที่ 1/69
นายวัชเรนทร์ จงยรรยง ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย บล.โกลเบล็ก แนะนำกลยุทธ์การลงทุนกลุ่มหุ้น MTC, SAWAD, TIDLOR และ BAM เนื่องจากเป็นกลุ่มที่มีแนวโน้มได้รับประโยชน์โดยตรงจากทิศทางดอกเบี้ยขาลง หลังธนาคารกลางส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ
